Category: INDIVIDUALS

January 21st, 2021 by Oscar

El Servicio de Impuestos Internos anunció que la temporada de impuestos de la nación comenzará el viernes, 12 de febrero de 2021, cuando la agencia tributaria comenzará a aceptar y procesar las declaraciones del año tributario 2020.

La fecha de inicio del 12 de febrero para los contribuyentes individuales le da tiempo al IRS para programar y probar los sistemas del IRS luego de los cambios en la ley tributaria del 27 de diciembre que proporcionaron una segunda ronda de pagos de impacto económico y otros beneficios.

Este trabajo de programación es fundamental para garantizar que los sistemas del IRS funcionen sin problemas. Si la temporada de presentación de impuestos iniciara sin la programación correcta, entonces podría haber una demora en la emisión de reembolsos a los contribuyentes. Estos cambios aseguran que las personas elegibles recibirán el dinero de estímulo restante como Crédito de recuperación de reembolso cuando presenten su declaración de impuestos de 2020.

Para acelerar los reembolsos durante la pandemia, el IRS insta a los contribuyentes a presentar electrónicamente con depósito directo tan pronto como tengan la información que necesitan. Las personas pueden comenzar a presentar sus declaraciones de impuestos de inmediato con las empresas de software de impuestos, incluidos los socios de Free File del IRS. Estos grupos ya comenzaron a aceptar declaraciones de impuestos, y las declaraciones se transmitirán al IRS a partir del 12 de febrero.

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January 14th, 2021 by Oscar

The Treasury Department and the Internal Revenue Service issued guidance allowing deductions for the payments of eligible expenses when such payments would result (or be expected to result) in the forgiveness of a loan (covered loan) under the Paycheck Protection Program (PPP).

Revenue Ruling 2021-02 reflects changes to law contained in the COVID-related Tax Relief Act of 2020, enacted as part of the Consolidated Appropriations Act, 2021 (Act), Public Law 116-260, which was signed into law on Dec. 27, 2020.

The COVID-related Tax Relief Act of 2020 amended the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act (CARES Act) to say that no deduction is denied, no tax attribute is reduced, and no basis increase is denied by reason of the exclusion from gross income of the forgiveness of an eligible recipient’s covered loan. This change applies for taxable years ending after March 27, 2020.

Revenue Ruling 2021-02 obsoletes Notice 2020-32 and Revenue Ruling 2020-27. This obsoleted guidance disallowed deductions for the payment of eligible expenses when the payments resulted (or could be expected to result) in forgiveness of a covered loan.

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January 7th, 2021 by Oscar

The Internal Revenue Service issued the 2021 optional standard mileage rates used to calculate the deductible costs of operating an automobile for business, charitable, medical or moving purposes.

Beginning on Jan. 1, 2021, the standard mileage rates for the use of a car (also vans, pickups or panel trucks) will be:

   • 56 cents per mile driven for business use, down 1.5 cents from the rate for 2020,
   • 16 cents per mile driven for medical or moving purposes for qualified active duty members of the Armed Forces, down 1 cent from the rate for 2020, and
   • 14 cents per mile driven in service of charitable organizations, the rate is set by statute and remains unchanged from 2020.

The standard mileage rate for business use is based on an annual study of the fixed and variable costs of operating an automobile. The rate for medical and moving purposes is based on the variable costs.

It is important to note that under the Tax Cuts and Jobs Act, taxpayers cannot claim a miscellaneous itemized deduction for unreimbursed employee travel expenses. Taxpayers also cannot claim a deduction for moving expenses, unless they are members of the Armed Forces on active duty moving under orders to a permanent change of station.

Taxpayers always have the option of calculating the actual costs of using their vehicle rather than using the standard mileage rates.

Taxpayers can use the standard mileage rate but must opt to use it in the first year the car is available for business use. Then, in later years, they can choose either the standard mileage rate or actual expenses. Leased vehicles must use the standard mileage rate method for the entire lease period (including renewals) if the standard mileage rate is chosen.


Notice 2021-02 contains the optional 2021 standard mileage rates, as well as the maximum automobile cost used to calculate the allowance under a fixed and variable rate (FAVR) plan. In addition, the notice provides the maximum fair market value of employer-provided automobiles first made available to employees for personal use in calendar year 2021 for which employers may use the fleet-average valuation rule in or the vehicle cents-per-mile valuation rule. 

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December 10th, 2020 by Oscar

The Internal Revenue Service today announced that interest rates will remain the same for the calendar quarter beginning Jan. 1, 2021.  The rates will be: 

  1. three (3) percent for overpayments [two (2) percent in the case of a corporation];
  2. one-half (0.5) percent for the portion of a corporate overpayment exceeding $10,000;
  3. three (3) percent for underpayments; and
  4. five (5) percent for large corporate underpayments. 

Under the Internal Revenue Code, the rate of interest is determined on a quarterly basis.  For taxpayers other than corporations, the overpayment and underpayment rate is the federal short-term rate plus 3 percentage points. 

Generally, in the case of a corporation, the underpayment rate is the federal short-term rate plus 3 percentage points and the overpayment rate is the federal short-term rate plus 2 percentage points. The rate for large corporate underpayments is the federal short-term rate plus 5 percentage points. The rate on the portion of a corporate overpayment of tax exceeding $10,000 for a taxable period is the federal short-term rate plus one-half (0.5) of a percentage point.

The interest rates announced today are computed from the federal short-term rate determined during Oct. 2020 to take effect Nov. 1, 2020, based on daily compounding.

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December 3rd, 2020 by Oscar

As taxpayers get ready to file their 2021 taxes, they may be thinking about hiring a tax preparer. People should choose a tax preparer wisely. This is important because taxpayers are responsible for all the information on their return, no matter who prepares it for them.

There are different kinds of tax preparers, and a taxpayer’s needs will help determine which kind of preparer is best for them. With that in mind, here are some quick tips to help people choose a preparer.

When choosing a tax professional, taxpayers should:

  • Check the IRS Directory of Preparers.
    While it is not a complete listing of tax preparers, it does include those who are enrolled agents, CPAs and attorneys, as well as those who participate in the Annual Filing Season Program.
  • Ask about fees.
    Taxpayers should avoid tax return preparers who base their fees on a percentage of the refund or who offer to deposit all or part of your refund into their financial accounts.
  • Be wary of tax return preparers who claim they can get larger refunds than others.
  • Ask if they plan to use e-file.
  • Make sure the preparer is available.
    People should consider whether the individual or firm will be around for months or years after filing the return. Taxpayers should do this because they might need the preparer to answer questions about the preparation of the tax return.
  • Ensure the preparer signs and includes their preparer tax identification number.
    Paid tax return preparers must have a PTIN to prepare tax returns.
  • Check the person’s credentials.
    Only attorneys, CPAs and enrolled agents can represent taxpayers before the IRS in tax matters. Other tax return preparers who participate in the IRS Annual Filing Season Program have limited practice rights to represent taxpayers during audits of returns they prepared.

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November 26th, 2020 by Oscar

Luego de los cambios especiales a la ley de impuestos realizados a principios de este año, las contribuciones en efectivo de hasta $300 realizadsas antes del 31 de diciembre de 2020, ahora son deducibles cuando las personas presentan sus impuestos en 2021.

La Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Económica en Respuesta al Coronavirus (CARES, por sus siglas en inglés), promulgada en la primavera pasada, incluye varios cambios tributarios temporales que ayudan a organizaciones caritativas, que incluye la deducción especial de $300 diseñada especialmente para las personas que eligen tomar la deducción estándar, en lugar de detallar sus deducciones.

Casi nueve de cada 10 contribuyentes ahora toman la deducción estándar y potencialmente podrían calificar para esta nueva deducción de impuestos. En el año tributario de 2018, el año más reciente para el que tenemos disponibles cifras completas, más de 134 millones de contribuyentes reclamaron la deducción estándar, esto es un poco más del 87 por ciento de todos los contribuyentes.

Bajo este nuevo cambio, los contribuyentes individuales pueden reclamar una deducción de hasta $300 por donaciones en efectivo hechas a la organización caritativa calificada durante 2020. Esto significa que la deducción reduce tanto los ingresos brutos ajustados como los ingresos tributables, lo que se traduce en ahorros tributarios para quienes hacen contribuciones a organizaciones exentas de impuestos que califican.

Las contribuciones en efectivo incluyen aquellas realizadas con cheque, tarjeta de crédito o débito. No incluyen valores, artículos para el hogar u otras propiedades. Aunque las contribuciones en efectivo a la mayoría de las organizaciones benéficas califican, algunas no lo hacen.

Aunque las contribuciones en efectivo a la mayoría de las organizaciones caritativas califican, las que se hacen a organizaciones de apoyo y fondos designados por los donantes no lo hacen.

El IRS les recuerda a todos los que donan a organizaciones caritativas de asegurarse de mantener buenos archivos. Por ley, se aplican reglas especiales de mantenimiento de archivos a cualquier contribuyente que reclame una deducción de contribución caritativa. Por lo general, esto incluye obtener un recibo o carta de certificación de recibo de la organización caritativa, antes de presentar una declaración, y retener un cheque cancelado o recibo de tarjeta de crédito.

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November 19th, 2020 by Oscar

Whether taxpayers are supporting natural disaster recovery, COVID-19 pandemic aid or another cause that’s personally meaningful to them, their charitable donations may be tax deductible. These deductions basically reduce the amount of their taxable income.

Here’s how the CARES Act changes deducting charitable contributions made in 2020:

Previously, charitable contributions could only be deducted if taxpayers itemized their deductions.

However, taxpayers who don’t itemize deductions may take a charitable deduction of up to $300 for cash contributions made in 2020 to qualifying organizations. For the purposes of this deduction, qualifying organizations are those that are religious, charitable, educational, scientific or literary in purpose. The law changed in this area due to the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act.  The CARES Act also suspends limits on charitable contributions and temporarily increases limits on contributions of food inventory.

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November 12th, 2020 by Oscar

Las tarjetas de regalo son un regalo popular y conveniente para todas las ocasiones. También son una herramienta que usan los estafadores para robar dinero a las personas.

Los estafadores suelen atacar a los contribuyentes pidiéndoles que paguen una factura de impuestos falsa con tarjetas de regalo. También pueden usar una cuenta de correo electrónico comprometida para enviar correos electrónicos que solicitan compras de tarjetas de regalo para amigos, familiares o compañeros de trabajo. El IRS les recuerda a los contribuyentes que las tarjetas de regalo son para obsequios, no para pagar impuestos.

Así es como suele ocurrir esta estafa:

  1. La manera más común en que los estafadores solicitan tarjetas de regalo es por teléfono, a través de una estafa en la que se hacen pasar por el gobierno. Sin embargo, también solicitarán tarjetas de regalo al enviar un mensaje de texto, correo electrónico o a través de las redes sociales.
  2. Un estafador que se hace pasar por un agente del IRS llamará al contribuyente o le dejará un mensaje de voz con un número de teléfono informándole que está vinculado a alguna actividad delictiva. Por ejemplo, el estafador le dirá al contribuyente que su identidad ha sido robada y usada para abrir cuentas bancarias falsas.
  3. El estafador amenazará o acosará al contribuyente diciéndole que debe pagar una multa tributaria ficticia.
  4. El estafador le indica al contribuyente que compre tarjetas de regalo en varias tiendas.
  5. Una vez que el contribuyente compra las tarjetas de regalo, el estafador le pedirá al contribuyente que proporcione el número de la tarjeta de regalo y el PIN.

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November 5th, 2020 by Oscar

Taxpayers who owe always had options to seek help through payment plans and other tools from the IRS, but the new IRS Taxpayer Relief Initiative is expanding on those existing tools even more.

The revised COVID-related collection procedures will be helpful to taxpayers, especially those who have a record of filing their returns and paying their taxes on time. Among the highlights of the Taxpayer Relief Initiative:

  1. Taxpayers who qualify for a short-term payment plan option may now have up to 180 days to resolve their tax liabilities instead of 120 days.
  2. The IRS is offering flexibility for some taxpayers who are temporarily unable to meet the payment terms of an accepted Offer in Compromise.
  3. The IRS will automatically add certain new tax balances to existing Installment Agreements, for individual and out of business taxpayers. This taxpayer-friendly approach will occur instead of defaulting the agreement, which can complicate matters for those trying to pay their taxes.
  4. To reduce burden, certain qualified individual taxpayers who owe less than $250,000 may set up Installment Agreements without providing a financial statement or substantiation if their monthly payment proposal is sufficient. 
  5. Some individual taxpayers who only owe for the 2019 tax year and who owe less than $250,000 may qualify to set up an Installment Agreement without a notice of federal tax lien filed by the IRS.
  6. Additionally, qualified taxpayers with existing Direct Debit Installment Agreements may now be able to use the Online Payment Agreement system to propose lower monthly payment amounts and change their payment due dates.

Additional details on the Taxpayer Relief Initiative

The IRS offers options for short-term and long-term payment plans, including Installment Agreements via the Online Payment Agreement (OPA) system. In general, this service is available to individuals who owe $50,000 or less in combined income tax, penalties and interest or businesses that owe $25,000 or less combined that have filed all tax returns. The short-term payment plans are now able to be extended from 120 to 180 days for certain taxpayers.

Installment Agreement options are available for taxpayers who cannot full pay their balance but can pay their balance over time. The IRS expanded Installment Agreement options to remove the requirement for financial statements and substantiation in more circumstances for balances owed up to $250,000 if the monthly payment proposal is sufficient. The IRS also modified Installment Agreement procedures to further limit requirements for Federal Tax Lien determinations for some taxpayers who only owe for tax year 2019. 

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October 29th, 2020 by Oscar

Si los contribuyentes descubren un error en su presentación de impuestos, no es necesario preocuparse. La mayoría de los errores se pueden arreglar con la presentación del Formulario 1040-X, Declaración enmendada de impuestos sobre el ingreso personal de los Estados Unidos.

Razones comunes para presentar una declaración de impuestos enmendada:

  1. Registro de ingresos incorrectos
  2. No hay reclamos de créditos para los que son elegibles
  3. Reclamos de deducciones incorrectos

El IRS puede corregir cálculos matemáticos u otros errores en una declaración sin necesidad de formularios o anexos requeridos. En estos casos, no es necesario que los contribuyentes enmienden su declaración.

Los que necesitan enmendar su declaración de impuestos pueden tener preguntas acerca de cómo hacerlo. Aquí hay algunas cosas que deben saber:

  1. Los contribuyentes ya pueden usar software de impuestos para presentar el Formulario 1040-X electrónicamente. Ahora, solo pueden enmendar electrónicamente las declaraciones con los formularios 1040 y 1040-SR para el año de impuestos 2019 si la declaración original se entregó electrónicamente.
     
  2. Los contribuyentes que no pueden o escogen presentar su formulario 1040-X electrónicamente deben completar la versión del Formulario 1040-X en papel.
     
  3. Si presenta el 1040-X en papel, envíelo por correo a la dirección del IRS listada en las instrucciones del formulario en la sección dónde presentar (en inglés) PDF. Los contribuyentes que presenten el 1040-X en respuesta a una notificación del IRS deben enviarlo por correo a la dirección indicada en la notificación.
     
  4. Adjunte copias de cualquier formulario o anexo afectado por el cambio.
     
  5. Presente por separado el 1040-X para cada año de impuestos. Cuando envíe por correo las declaraciones enmendadas al IRS, coloque en un sobre aparte cada año de impuestos y escriba el año original en la parte superior del 1040-X.
     
  6. Espere – si espera una declaración –la declaración de impuestos original debe procesarse antes de presentar una enmienda de su declaración de impuestos.
     
  7. Pague impuestos adicionales lo antes posible para reducir intereses y multas.
     
  8. Los contribuyentes deben presentar el 1040-X para reclamar su reembolso dentro de tres años desde la fecha que presentó su declaración original o dentro de dos años en que pagó el impuesto, cualquiera que sea más tarde.
     
  9. Verifique el estado de una declaración enmendada tres semanas después de enviarla por correo; use la herramienta ¿Dónde está mi declaración enmendada?

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