Category: INDIVIDUALS

November 26th, 2020 by Oscar

Luego de los cambios especiales a la ley de impuestos realizados a principios de este año, las contribuciones en efectivo de hasta $300 realizadsas antes del 31 de diciembre de 2020, ahora son deducibles cuando las personas presentan sus impuestos en 2021.

La Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Económica en Respuesta al Coronavirus (CARES, por sus siglas en inglés), promulgada en la primavera pasada, incluye varios cambios tributarios temporales que ayudan a organizaciones caritativas, que incluye la deducción especial de $300 diseñada especialmente para las personas que eligen tomar la deducción estándar, en lugar de detallar sus deducciones.

Casi nueve de cada 10 contribuyentes ahora toman la deducción estándar y potencialmente podrían calificar para esta nueva deducción de impuestos. En el año tributario de 2018, el año más reciente para el que tenemos disponibles cifras completas, más de 134 millones de contribuyentes reclamaron la deducción estándar, esto es un poco más del 87 por ciento de todos los contribuyentes.

Bajo este nuevo cambio, los contribuyentes individuales pueden reclamar una deducción de hasta $300 por donaciones en efectivo hechas a la organización caritativa calificada durante 2020. Esto significa que la deducción reduce tanto los ingresos brutos ajustados como los ingresos tributables, lo que se traduce en ahorros tributarios para quienes hacen contribuciones a organizaciones exentas de impuestos que califican.

Las contribuciones en efectivo incluyen aquellas realizadas con cheque, tarjeta de crédito o débito. No incluyen valores, artículos para el hogar u otras propiedades. Aunque las contribuciones en efectivo a la mayoría de las organizaciones benéficas califican, algunas no lo hacen.

Aunque las contribuciones en efectivo a la mayoría de las organizaciones caritativas califican, las que se hacen a organizaciones de apoyo y fondos designados por los donantes no lo hacen.

El IRS les recuerda a todos los que donan a organizaciones caritativas de asegurarse de mantener buenos archivos. Por ley, se aplican reglas especiales de mantenimiento de archivos a cualquier contribuyente que reclame una deducción de contribución caritativa. Por lo general, esto incluye obtener un recibo o carta de certificación de recibo de la organización caritativa, antes de presentar una declaración, y retener un cheque cancelado o recibo de tarjeta de crédito.

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November 19th, 2020 by Oscar

Whether taxpayers are supporting natural disaster recovery, COVID-19 pandemic aid or another cause that’s personally meaningful to them, their charitable donations may be tax deductible. These deductions basically reduce the amount of their taxable income.

Here’s how the CARES Act changes deducting charitable contributions made in 2020:

Previously, charitable contributions could only be deducted if taxpayers itemized their deductions.

However, taxpayers who don’t itemize deductions may take a charitable deduction of up to $300 for cash contributions made in 2020 to qualifying organizations. For the purposes of this deduction, qualifying organizations are those that are religious, charitable, educational, scientific or literary in purpose. The law changed in this area due to the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act.  The CARES Act also suspends limits on charitable contributions and temporarily increases limits on contributions of food inventory.

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November 12th, 2020 by Oscar

Las tarjetas de regalo son un regalo popular y conveniente para todas las ocasiones. También son una herramienta que usan los estafadores para robar dinero a las personas.

Los estafadores suelen atacar a los contribuyentes pidiéndoles que paguen una factura de impuestos falsa con tarjetas de regalo. También pueden usar una cuenta de correo electrónico comprometida para enviar correos electrónicos que solicitan compras de tarjetas de regalo para amigos, familiares o compañeros de trabajo. El IRS les recuerda a los contribuyentes que las tarjetas de regalo son para obsequios, no para pagar impuestos.

Así es como suele ocurrir esta estafa:

  1. La manera más común en que los estafadores solicitan tarjetas de regalo es por teléfono, a través de una estafa en la que se hacen pasar por el gobierno. Sin embargo, también solicitarán tarjetas de regalo al enviar un mensaje de texto, correo electrónico o a través de las redes sociales.
  2. Un estafador que se hace pasar por un agente del IRS llamará al contribuyente o le dejará un mensaje de voz con un número de teléfono informándole que está vinculado a alguna actividad delictiva. Por ejemplo, el estafador le dirá al contribuyente que su identidad ha sido robada y usada para abrir cuentas bancarias falsas.
  3. El estafador amenazará o acosará al contribuyente diciéndole que debe pagar una multa tributaria ficticia.
  4. El estafador le indica al contribuyente que compre tarjetas de regalo en varias tiendas.
  5. Una vez que el contribuyente compra las tarjetas de regalo, el estafador le pedirá al contribuyente que proporcione el número de la tarjeta de regalo y el PIN.

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November 5th, 2020 by Oscar

Taxpayers who owe always had options to seek help through payment plans and other tools from the IRS, but the new IRS Taxpayer Relief Initiative is expanding on those existing tools even more.

The revised COVID-related collection procedures will be helpful to taxpayers, especially those who have a record of filing their returns and paying their taxes on time. Among the highlights of the Taxpayer Relief Initiative:

  1. Taxpayers who qualify for a short-term payment plan option may now have up to 180 days to resolve their tax liabilities instead of 120 days.
  2. The IRS is offering flexibility for some taxpayers who are temporarily unable to meet the payment terms of an accepted Offer in Compromise.
  3. The IRS will automatically add certain new tax balances to existing Installment Agreements, for individual and out of business taxpayers. This taxpayer-friendly approach will occur instead of defaulting the agreement, which can complicate matters for those trying to pay their taxes.
  4. To reduce burden, certain qualified individual taxpayers who owe less than $250,000 may set up Installment Agreements without providing a financial statement or substantiation if their monthly payment proposal is sufficient. 
  5. Some individual taxpayers who only owe for the 2019 tax year and who owe less than $250,000 may qualify to set up an Installment Agreement without a notice of federal tax lien filed by the IRS.
  6. Additionally, qualified taxpayers with existing Direct Debit Installment Agreements may now be able to use the Online Payment Agreement system to propose lower monthly payment amounts and change their payment due dates.

Additional details on the Taxpayer Relief Initiative

The IRS offers options for short-term and long-term payment plans, including Installment Agreements via the Online Payment Agreement (OPA) system. In general, this service is available to individuals who owe $50,000 or less in combined income tax, penalties and interest or businesses that owe $25,000 or less combined that have filed all tax returns. The short-term payment plans are now able to be extended from 120 to 180 days for certain taxpayers.

Installment Agreement options are available for taxpayers who cannot full pay their balance but can pay their balance over time. The IRS expanded Installment Agreement options to remove the requirement for financial statements and substantiation in more circumstances for balances owed up to $250,000 if the monthly payment proposal is sufficient. The IRS also modified Installment Agreement procedures to further limit requirements for Federal Tax Lien determinations for some taxpayers who only owe for tax year 2019. 

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October 29th, 2020 by Oscar

Si los contribuyentes descubren un error en su presentación de impuestos, no es necesario preocuparse. La mayoría de los errores se pueden arreglar con la presentación del Formulario 1040-X, Declaración enmendada de impuestos sobre el ingreso personal de los Estados Unidos.

Razones comunes para presentar una declaración de impuestos enmendada:

  1. Registro de ingresos incorrectos
  2. No hay reclamos de créditos para los que son elegibles
  3. Reclamos de deducciones incorrectos

El IRS puede corregir cálculos matemáticos u otros errores en una declaración sin necesidad de formularios o anexos requeridos. En estos casos, no es necesario que los contribuyentes enmienden su declaración.

Los que necesitan enmendar su declaración de impuestos pueden tener preguntas acerca de cómo hacerlo. Aquí hay algunas cosas que deben saber:

  1. Los contribuyentes ya pueden usar software de impuestos para presentar el Formulario 1040-X electrónicamente. Ahora, solo pueden enmendar electrónicamente las declaraciones con los formularios 1040 y 1040-SR para el año de impuestos 2019 si la declaración original se entregó electrónicamente.
     
  2. Los contribuyentes que no pueden o escogen presentar su formulario 1040-X electrónicamente deben completar la versión del Formulario 1040-X en papel.
     
  3. Si presenta el 1040-X en papel, envíelo por correo a la dirección del IRS listada en las instrucciones del formulario en la sección dónde presentar (en inglés) PDF. Los contribuyentes que presenten el 1040-X en respuesta a una notificación del IRS deben enviarlo por correo a la dirección indicada en la notificación.
     
  4. Adjunte copias de cualquier formulario o anexo afectado por el cambio.
     
  5. Presente por separado el 1040-X para cada año de impuestos. Cuando envíe por correo las declaraciones enmendadas al IRS, coloque en un sobre aparte cada año de impuestos y escriba el año original en la parte superior del 1040-X.
     
  6. Espere – si espera una declaración –la declaración de impuestos original debe procesarse antes de presentar una enmienda de su declaración de impuestos.
     
  7. Pague impuestos adicionales lo antes posible para reducir intereses y multas.
     
  8. Los contribuyentes deben presentar el 1040-X para reclamar su reembolso dentro de tres años desde la fecha que presentó su declaración original o dentro de dos años en que pagó el impuesto, cualquiera que sea más tarde.
     
  9. Verifique el estado de una declaración enmendada tres semanas después de enviarla por correo; use la herramienta ¿Dónde está mi declaración enmendada?

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October 15th, 2020 by Oscar

A los contribuyentes que reciben ciertos tipos de ingresos se les puede deducir una retención adicional de estos pagos. La retención adicional puede aplicar a la mayoría de los pagos informados en ciertos formularios 1099 y W-2G.

A continuación, presentamos algunos datos para ayudar a los contribuyentes a comprender la retención adicional de impuestos.

Se requiere una retención adicional de impuestos en ciertos montos que no son de nómina cuando aplican ciertas condiciones. El pagador que realiza dichos pagos al beneficiario no suele retener impuestos, y los beneficiarios declaran y pagan impuestos sobre estos ingresos cuando presentan sus declaraciones de impuestos federales. Sin embargo, existen situaciones en las que se requiere que el pagador retenga un cierto porcentaje de impuestos para asegurarse de que el IRS reciba el impuesto adeudado sobre el ingreso.

La retención adicional de impuestos se establece en un porcentaje específico.

El porcentaje actual es del 24 por ciento.

Los pagos sujetos a retención adicional de impuestos incluyen: pagos de intereses; dividendos; transacciones de tarjetas de pago y redes de terceros; dividendos de patrocinio, pero sólo si al menos la mitad del pago es en dinero; alquileres, ganancias u otros dividendos; comisiones, tarifas u otros pagos por el trabajo realizado como contratista independiente; pagos de corredores; intercambios de trueque; pagos de los operadores de barcos de pesca, pero sólo la parte que se paga en dinero y que representa una parte del producto de la pesca; pago de regalías; ganancias de juegos de azar, si no están sujetas a retención de impuestos; subvenciones tributables y pagos agrícolas.

Ejemplos en los que el pagador debe deducir la retención adicional de impuestos:

  1. Si un beneficiario no le ha proporcionado al pagador un Número de Identificación del Contribuyente.
  2. Si el IRS notificó al pagador que el beneficiario proporcionó un TIN incorrecto; es decir, el TIN no coincide con el nombre en los archivos del IRS. Los beneficiarios deben asegurarse de que el pagador tenga su nombre y TIN correctos para evitar la retención adicional de impuestos.

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October 8th, 2020 by Oscar

El Servicio de Impuestos Internos les recuerda a los contribuyentes que solicitaron una extensión para presentar su declaración de 2019, que el 15 de octubre se acerca. Los contribuyentes deben completar sus declaraciones de impuestos y presentarlas en o antes del 15 de octubre. Aquellos que adeudan impuestos deben pagar lo antes posible y así evitar multas e intereses.

Los contribuyentes y los profesionales tributarios deben continuar usando las opciones electrónicas para apoyar el distanciamiento social y acelerar el proceso de las declaraciones de impuestos, reembolsos y pagos.

Aunque el 15 de octubre es el último día para que la mayoría de las personas presenten su declaración, algunos contribuyentes pueden tener más tiempo e incluyen:

  1. Miembros del ejército y otros que sirven en una zona de combate. Por lo general, tienen 180 días después de salir de la zona de combate para presentar declaraciones y pagar los impuestos adeudados.
  2. Contribuyentes en áreas de desastre declaradas federalmente que ya tenían extensiones válidas.

Elija depósito directo para reembolsos

La manera más segura y rápida para que los contribuyentes obtengan su reembolso es depositarlo electrónicamente en su banco u otra cuenta financiera. Los contribuyentes pueden usar el depósito directo para depositar su reembolso en una, dos o incluso tres cuentas. El depósito directo es mucho más rápido que esperar a que llegue un cheque por correo.

Pague los impuestos federales electrónicamente

Los contribuyentes pueden hacer sus pagos de impuestos federales en línea, por teléfono o con su dispositivo móvil y la aplicación IRS2Go. Al pagar impuestos federales electrónicamente, los contribuyentes deben recordar:

  1. Las opciones de pago electrónico son la manera óptima de efectuar un pago de impuestos.
  2. Pueden pagar cuando presentan sus declaraciones electrónicamente a través de software de impuestos en línea. Si usa los servicios de un preparador de impuestos, los contribuyentes deben solicitarle que efectúe el pago de impuestos a través de un retiro electrónico de fondos de una cuenta bancaria.
  3. El Pago directo del IRS permite a los contribuyentes pagar gratis en línea, directamente desde una cuenta corriente o de ahorros y programar pagos con hasta 365 días de anticipación.
  4. Los contribuyentes pueden optar por pagar con tarjeta de crédito, de débito u opción de billetera digital a través de un procesador de pagos. El IRS no cobra tarifas.
  5. La aplicación IRS2Go ofrece opciones de pago optimizadas para dispositivos móviles, incluidos Pago directo y pagos de proveedores de tarjetas de pago en dispositivos móviles.
  6. Los contribuyentes también pueden inscribirse en el Sistema de Pago Electrónico de Impuestos Federales y tener la opción de pagar en línea o por teléfono a través del Sistema de Respuesta de Voz de EFTPS.
  7. Los contribuyentes pueden visitar IRS.gov/cuenta para acceder de manera segura a la información de su cuenta de impuestos federales. Pueden ver la cantidad que deben, acceder a sus archivos de impuestos en línea, revisar su historial de pagos y ver la información clave de la declaración de impuestos más reciente tal como se presentó originalmente.

¿No puede pagar el monto total?

Hay varias opciones de pago disponibles en IRS.gov/pagos para ayudar a los contribuyentes que no pueden pagar en su totalidad y algunas pueden ofrecerle multas menores. Los contribuyentes deben saber:

  1. Si bien los intereses y las multas por pago tardío continúan acumulándose sobre la deuda de impuestos después de la fecha límite original del 15 de julio, la tarifa de la multa por falta de pago se reduce a la mitad mientras esté vigente un acuerdo de pagos a plazos.
  2. La tarifa de multa habitual del 0.5 por ciento mensual se reduce al 0.25 por ciento mensual. Para el trimestre calendario que comenzó el 1ro de octubre de 2020, la tarifa de interés por falta de pago es del 3 por ciento.

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August 13th, 2020 by Oscar

Now is a good time for people to begin thinking about next year’s tax return. While it may seem early to be preparing for 2021, reviewing your recordkeeping now will pay off when it comes time to file again.

Here are some suggestions to help taxpayers keep good records.
Taxpayers should develop a system that keeps all their essential information together. They can use a software program for electronic recordkeeping. They could also store paper documents in labeled folders.

Throughout the year, they should add tax records to their files as they receive them. This includes Notice 1444, Your Economic Impact Payment, and unemployment compensation documentation. Having records handy makes preparing a tax return next year easier.

  1. Taxpayers should notify the IRS if their address changes. Taxpayers should let the IRS know if they change their address. They should also notify the Social Security Administration of a legal name change to avoid a delay in processing their tax return.
  2. Review their tax return to make sure they didn’t overlook any credits or deductions. Double check credits and deductions.  Records that taxpayers should keep include receipts, canceled checks and other documents that support income, including any unemployment compensation.
  3. Taxpayers should also keep records relating to property they dispose of or sell. They must keep these records to figure their basis for figuring gains or losses.
  4. Taxpayers should keep records for three years from the date they filed the return. Taxpayers who have employees must keep all employment tax records for at least four years after the tax is due or paid, whichever is later.

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August 6th, 2020 by Oscar

The home office deduction allows qualifying taxpayers to deduct certain home expenses on their tax return. With more people working from home than ever before, some taxpayers may be wondering if they can claim a home office deduction when they file their 2020 tax return next year.

Here are some things to help taxpayers understand the home office deduction and whether they can claim it:

  1. Employees are not eligible to claim the home office deduction. 
  2. The home office deduction Form 8829 is available to both homeowners and renters.
  3.  There are certain expenses taxpayers can deduct. They include mortgage interest, insurance, utilities, repairs, maintenance, depreciation and rent.
  4. Taxpayers must meet specific requirements to claim home expenses as a deduction. Even then, the deductible amount of these types of expenses may be limited.
  5. The term “home” for purposes of this deduction: a) includes a house, apartment, condominium, mobile home, boat or similar property; b) also includes structures on the property. These are places like an unattached garage, studio, barn or greenhouse; c) doesn’t include any part of the taxpayer’s property used exclusively as a hotel, motel, inn or similar business.
  6.  There are two basic requirements for the taxpayer’s home to qualify as a deduction: a) there must be exclusive use of a portion of the home for conducting business on a regular basis. For example, a taxpayer who uses an extra room to run their business can take a home office deduction only for that extra room so long as it is used both regularly and exclusively in the business; b) the home must be the taxpayer’s principal place of business. A taxpayer can also meet this requirement if administrative or management activities are conducted at the home and there is no other location to perform these duties. Therefore, someone who conducts business outside of their home but also uses their home to conduct business may still qualify for a home office deduction.
  7. Expenses that relate to a separate structure not attached to the home will qualify for a home office deduction. It will qualify only if the structure is used exclusively and regularly for business.
  8. Taxpayers who qualify may choose one of two methods to calculate their home office expense deduction: a) the simplified option has a rate of $5 a square foot for business use of the home. The maximum size for this option is 300 square feet. The maximum deduction under this method is $1,500; b) when using the regular method, deductions for a home office are based on the percentage of the home devoted to business use. Taxpayers who use a whole room or part of a room for conducting their business need to figure out the percentage of the home used for business activities to deduct indirect expenses. Direct expenses are deducted in full.

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July 30th, 2020 by Oscar

School may look a little different this year, but eligible teachers and other educators can still deduct certain unreimbursed expenses on their tax return next year.

Who is considered an eligible educator
The taxpayer must be a kindergarten through grade 12 teacher, instructor, counselor, principal or aide. They must also work at least 900 hours a school year in a school that provides elementary or secondary education as determined under state law.

Things to know about this deduction:
Educators can deduct up to $250 of trade or business expenses that were not reimbursed. As teachers prepare for the school year, they should remember to keep receipts after making any purchase to support claiming this deduction.
 
The deduction is $500 if both taxpayers are eligible educators and file their return using the status married filing jointly. These taxpayers cannot deduct more than $250 each.
 
Qualified expenses are amounts the taxpayer paid themselves during the tax year.
 
Examples of expenses the educator can deduct include:

  1. Professional development course fees
  2. Books
  3. Supplies
  4. Computer equipment, including related software and services

Other equipment and materials used in the classroom

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